瓦西塞克模型(Vasicek model)
在金融领域,瓦西塞克模型(Vasicek model)是一种描述利率演化的数学模型。它是一种单因素短期利率模型,因为它描述了在只有一种市场风险来源情况下的利率变动。该模型可以用于对衍生性金融商品利率估值,也可以被用于信贷市场,虽然它存在可能出现负利率的缺点。它由Oldřich Alfons Vašíček于1977年提出,也可以看成是一个随机投资模型。
瓦西塞克模型表明瞬时利率遵循以下随机微分方程
drt=a(b-rt)dt+σdWt
Wt是风险中性框架下的维纳过程,模拟随机市场风险因素。σ是标准差参数,影响利率的波动,波动幅度有着瞬时随机流动的特征。参数b,a,σ和初始条件r0是完全动态的,并且瞬时变动。
假定a是非负数:
b:长期平均水平。在长期水平下产生一系列r的轨道值。
a:回归速度。代表b的轨道值即时重组的速度。
以下是由公式导出的一些数值:
:长期方差。计算在长期所有r值围绕平均值重组的轨道值。
a与σ数值相反波动:增加σ会增加随机数进入系统的数量,
当a增加会使方差稳定,围绕长期平均值b以方差值波动。这在看长期方差时十分明显。当方差值不变时,若σ增加,a减少。此模型是一个奥恩斯坦 - 乌伦贝克随机过程。
名称 | 最新价 | 涨跌 |
---|---|---|
螺纹钢 | 3750 | - |
低合金板卷 | 4140 | -20 |
低合金中板 | 4020 | -10 |
螺旋管 | 4630 | -10 |
槽钢 | 4080 | - |
热镀锌卷 | 5140 | - |
冷轧卷板 | 13490 | - |
冷轧无取向硅钢 | 4800 | - |
焊丝 | 4600 | - |
钼铁 | 236000 | -6,500 |
低合金方坯 | 3600 | -10 |
铁精粉 | 1170 | +20 |
二级焦 | 2720 | - |
黄金 | 550 | 5 |
中废 | 2060 | 0 |
扫码下载
免费看价格