现金储备账户(Cash Reserve Accounts)

什么是现金储备账户

　　现金储备账户是以现金作为保障，提供了周转不息的流动性以及损失补偿；该笔资金可以来源于债券的初始发行收入，如果资金耗尽，不时地通过剩余现金流来补充，以维持其必要的余额。

现金储备账户的概述

　　现金储备账户是独立的信托账户，由发起人在证券化开始时存入。利差账户未能弥补的本息、服务费等缺口由本账户弥补。该账户在所有证券本息都得到支付后才能得到偿付。加美国的重组信托公司(Resolution Trust Corporation,RTC)某个系列的产品中现金储备约为发行金额的25％。30％。

现金储备的做法和超额抵押相类似，但由于现金没有信用风险和流动性风险，因此，对于同一个资产组合，现金储备所要求的金额要远比超额抵押所要求的金额小。

现金储备账户的资金主要来源

　　现金储备账户的资金主要来源于两部分：一是利差，即基础资产组合产生的收益超出支付给投资者的本息以及SPV运作费用的差额部分，实际上是SPV从事证券化业务的净收入。二是SPV的自有资金。现金储备账户的资金累积越多，投资者的利益就越有保障，资产支持证券的信用级别也就相应得到提高。

参考文献

1. ↑ 刘能凯.金融创新 探索与发展[M].ISBN:7-221-07490-9/F830 贵州人民出版社,2006.
   备注：数据仅供参考，不作为投资依据。