经济景气分析发展概述

　　1888年巴黎统计学大会上，法国经济学家开始用黑、灰、淡红和大红几种颜色测定法国1877年到1881年的经济波动。

　　1903年英国用“国家波动图”描述宏观经济波动。

　　1909年美国巴布森统计公司发布了巴布森经济活动指数。

　　1911年美国布鲁克迈尔经济研究所，编制并发布了涉及股票市场、商品市场和货币市场等的景气指标。

　　1917年哈佛大学编制了“经济晴雨表”和“哈佛指数”。

　　1920年英国伦敦与剑桥经济研究所编制了英国商业循环指数。

　　1922年瑞典经济统计学家编制了瑞典商情指数。

　　1925年德国景气研究所发布了德国一般商情指数。

　　1950年NBER经济统计学家建立了新的景气监测体系，采用了扩散指数。

　　1961年起宏观经济景气监测预警系统从民间研究走入官方实际应用阶段，景气监测预警系统在指标构成和体系构造方面取得了迅速发展，出现了合成指数、预警信号指数，季节调整方法日趋成熟。

　　20世纪70年代起经济景气监测预警系统初步定型，并出现国际化趋势。

　　1979年美国建立了国际经济指标系统，欧共体也开始研究成员国景气状况监测系统。

　　1984年日本开始研究区域景气变动。

　　20世纪80年代中期开始更多的亚洲国家开始建立经济景气监测预警系统。

景气指数分析法的基本方法和步骤

　　第一，选择具有较高灵敏度的超前、同步和滞后三类重要经济指标，构建经济景气分析指标体系；

　　第二，采用恰当的统计方法，对指标资料进行处理；

　　第三，计算扩散指数、合成指数；

　　第四，对计算结果进行分析，了解当前经济状况，预测未来经济波动。

景气指标体系的建立

　　（一）景气指标选择原则

　　1、重要性

　　2、一致性

　　3、敏感性

　　4、全面性

　　5、时效性

　　6、可操作性

　　（二）景气指标体系的构成

　　（三）景气指标的筛选与归类

　　1、确定基准循环和基准日期

　　峰和谷的转折点日期构成了基准循环，而基准日期是基准循环转折点的位置，即循环中的峰谷点时间。

　　基准波动系数：

　　其中：d_i(t)是第i个指标t时刻的取值；W_i为第i个指标的权数，一般采用相关系数权数或专家评分法确定；N为指标的个数。

　　将基准波动指数绘成统计图，就可观察其波动样式，即波动周期长度及转折点出现的时间。

　　2、确定波动时差

　　测算方法主要有：图示对比法、专家意见法

　　3、景气指标分类

　　分类方法主要有：

　　（1）峰谷对应法（图示法）

　　（2）时差相关法

　　（3）KL信息量法

　　（4）马场法

　　（5）循环聚类法

　　（6）三角函数法

景气指标资料的统计处理

　　经济时间序列一般可分解为四个因素：长期因素（T_t）、周期因素（C_t）、季节因素（S_t）和不规则因素（I_t）。它们存在如下三种模型：

　　加法模型：Y_t = T_t + C_t + S_t + I_t

　　乘法模型：Y_t = T_t * C_t * S_t * I_t

　　混合模型：Y_t = T_t * Ct + S_t * I_t

　　季节调整是处理月度、季度数据的重要步骤，它将季节因素从原序列中除去。目前许多学者或机构开发了相应的计算机软件包，其中广泛采用的是X-11方法。